Вопрос: Что такое Due Diligence простыми словами и почему будущие инвесторы заинтересованы в ее проведении? (Олег Потапов, Москва)
Отвечаем: Due Diligence – это комплексная проверка состояния фирмы, которую обычно заказывает внешний инвестор, заинтересованный в покупке компании. Он хочет проверить, действительно ли предложение выгодно. Контроль охватывает все предприятие, давая общую картину компании. Выполняется сторонними специалистами. На странице ниже расскажем, что это за Due Diligence проверка и как она проводится.
Комплексная проверка – определение
Термин «должная осмотрительность» происходит от американского толкования гражданского права. Он стал широко использоваться в 1933 году в связи с принятием Закона о ценных бумагах. В русском переводе этого термина используется должная осмотрительность. В ходе исследования due diligence исчерпывающую анализу подвергается состояние:
- финансовое;
- коммерческое;
- юридическое;
- налоговое;
- технологическое.
Это позволяет оценить ее сильные и слабые стороны, определить возможности и угрозы, возникающие в результате транзакции, до начала переговоров.
Due Diligence как предынвестиционное исследование чаще всего используется в случае:
- продажи предприятия;
- продажи акций или акций;
- слияния капитальных обществ;
- вывода компании на публичные торги;
- поиск внешних инвесторов компанией;
- списание долга;
- экспроприация.
Основная цель проведения комплексной проверки – собрать исчерпывающую информацию, необходимую для оценки стоимости компании и выявления факторов, которые оказывают на нее существенное влияние.
Экспертизу не следует путать с аудитом, который обычно покрывает одну области контроля и результатов внутренних потребностей компании. Должную осмотрительность также не следует рассматривать как зеленый свет для сделки – если этого не происходит, ее можно использовать как строительный блок для оптимизации операций компании.
Анализ Due Diligence в каждом учреждении – это немного другое. Это связано с различными условиями, отраслью, количеством сотрудников, способом ведения бизнеса и организационной культурой. В большинстве случаев, должная осмотрительность – анализ по заказу компаний заинтересованы в покупке, хотя приобретенная компания также может быть заказчиком. Благодаря исследованию приобретенная компания может устранить потенциальные угрозы, которые могут отпугнуть инвестора.
Комплексная проверка – шаг за шагом
Проверка процесса Due Diligence может занять от недели до полугода. Это зависит от размера предприятия и сферы его деятельности. Необходимость привлечения внешних экспертов также важна, если компания имеет очень нишевую специализацию. Анализ должной осмотрительности, заключенной с внешней компанией. Это гарантирует прозрачность и беспристрастность.
На выбор компании больше всего влияют:
- репутация и мнения;
- предложили специалистов;
- расчетное время теста;
- цена.
Перед тем как приступить к исследованию, стоит позаботиться о защите конфиденциальных данных компании. Due Diligence – это «бизнес-лупа», от специалистов не будет секретов, они проработают подробную информацию о компании, получат доступ к секретной документации, в том числе финансовой.
После подписания договора можно приступать к обследованию. Важно не усложнять контроль экспертам и не блокировать доступ к необходимым документам. Анализ проводится сторонними наблюдателями, что гарантирует беспристрастность. В комиссию, проводящую экспертизу, обычно входят специалисты в области, в том числе: право, экономика, бухгалтерский учет, человеческие ресурсы, маркетинг, а также оценщики имущества.
Результаты комплексной проверки могут улучшить и укрепить имидж компании. Всестороннее исследование компании и ее окружения показывает, что организации нечего скрывать. Это создает имидж надежного делового партнера.
